对冲交易就是通过不同方向的金融工具来做敞口的管理

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对冲交易就是通过不同方向的金融工具来做敞口的管理

最早的对冲基金是哪一只，这还不确定。在20世纪20年代美国的大牛市时期，这种专门面向富人的投资工具数不胜数。其中最有名的是Benjamin Graham和Jerry Newman创立的Graham-Newman Partnership基金。

1923年的小说《股市做手回忆录》在记载Jesse Livermore的辉煌成就时，描写了一种被称为“对冲交易就是通过不同方向的金融工具来做敞口的管理资产池”的投机工具，和日后所谓的“对冲基金”在形式和功能上极其相似。在Livermore之前，Bernard M. Baruch也经营过“资产池”，他后来另立门户，大发其财，被称为“华尔街孤狼”对冲交易就是通过不同方向的金融工具来做敞口的管理，还成了政治家。

2006年，Warren Buffett在一封致美国金融博物馆（Museum of American Finance）杂志的信中宣称，上世纪20年代的Graham-Newman partnership基金是其所知最早的对冲基金，但其他基金也有可能更早出现。

社会学家、作家、财经记者Alfred W. Jones创造了“对冲基金”一词，1949年，他还第一次确立了对冲基金的结构，为此广受赞誉。为了中和市场总体的波动，Jones采用买入看涨资产，卖空看跌资产的手法来避险，他把这种管理市场总体波动的风险敞口的操作称为“对冲”。

2011年4月，对冲基金管理的总资产规模触底反弹，估计有望达2万亿美元。2011年1月，美国最大的225家对冲基金公司旗下就有1.3万亿美元，其中最大的是Bridgewater Associates，其资产为589亿美元。2011年的五大对冲基金公司为Bridgewater Associates（589亿美元）、Man Group（392亿美元）、Paulson & Co.（351亿美元）、Brevan Howard（310亿美元）和Och-Ziff（294亿美元）。2011年2月，全球对冲基金61%的投资额来自于机构。

对冲交易就是通过不同方向的金融工具来做敞口的管理

期权的波动率相对容易预测，而方向难以预测。期权提供了波动率和方向这两个维度的交易。难以预测的方向不留敞口（delta中性），而去持有相对容易预测的波动率敞口。以上是WHY。对冲可以fix time(比如每天收盘对冲一次)，也可以fix price（比如涨跌到达1%对冲一次）但这都是比较笨的方法，可以用，但大概率赚不到什么钱更聪明的方法是对未来的实现波动率进行预测，根据波动率预测的结果进行对冲决策这部分涉及策略，不宜多… 阅读全文

谢邀。 1、驱动价格的因素特别多，有你知道的，也有你不知道的。 2、想要在市场中长期赚钱，就是要利用你知道的比别人多的地方，规避那些你不了解或者了解的不如其他人的地方。 3、能够清晰的认清自己的弱点，规避那些你不了解的因素，就是对冲的核心。以股票为例子。决定股票涨跌的因素有基本面和技术面。基本面又包括宏观因素，和微观结构。技术面又包括动量，波动率，换手率等等。往细了拆解，宏观又包括利率、税率、周期、… 阅读全文

[图片] 作者/星空下的锅包肉编辑/菠菜的星空排版/星空下的炒肝这两天，突然感觉大家吃的瓜都上了一个level。某知名女星离婚又闪结的八卦没人关注了，反倒是这几个略显生僻的词汇频繁刷屏：青山控股、套期保值、镍价大涨、惨遭逼空。那么，这到底是个什么事？给没吃瓜的小伙伴补个课。简单来讲，就是财富世界排名279位的企业——青山控股，曾在LME（即伦敦交易所）开出了 20万吨的镍空单，即表示它要在未来某一天（合约到期日），… 阅读全文

比如国足比赛的时候，你故意买国足输球。这样国足赢球了，心情开心。如果国足输球了，你起码赢了一点钱。这就是一种对冲。对冲就是做两笔方向相反的交易。这样操作的结果总是一盈一亏，可以降低风险(当然收益也比猜中的一方少)，甚至通过一定的策略可以实现盈利。阅读全文

今天我又对冲了，3个重点关注的方向。

今天我又对冲了，但对比医药白酒我好像还行？自从上次集采后医药后出现了较大的回撤我就把医药全部减掉了，已经大半年没有关注了，后面我也不会去关注，未来还会继续聚焦高端制造。不开玩笑今天聊聊真东西，答应我，看完文章再去留言评论好吗。 [图片] 首先我要声明一点的是：我是没有那个本事看到未来几年重点关注的方向和板块的，我也是学习了基金经理发布的研究结合3季度公募基金调仓的方向让我觉得他说的还是非常值得我们学习的。 [图片] … 阅读全文

我说这是骗局你信嘛？ 1.这个平台的注册地是马来西亚，在交易圈待的久的人都知道只要是马来西亚那边的平台，95%都是搞资金盘的，他们最喜欢用拿督来站台。 2.他们不受澳大利亚监管，澳大利亚的监管是ASIC，而且这个监管已经撤出大陆市场了，不在接待大陆客户新开户，圈起来要考的。 3.保险对冲？清醒点，外汇交易是加杠杆的投资产品，属于超高风险的，怎么保险怎么对冲，别听那群人在哪里瞎扯，不出意外又是所谓的A,B仓保险对冲… 阅读全文

从洛杉矶华人资讯网上名为 thirsty 的网友上抄来的答案，应该可以解惑了。原文没有排版，我不太会排版，简单做了一下分段，就放上来了，如有不妥之处，可以留言，随时改正。原文如下：不少网友对投行以及其它金融行业都表现出了很大的兴趣。不过有不少道听途说的传闻并不可信。而且很多帖子对一些概念定义比较混乱，不少人甚至对投行干些什么都不甚清楚。我在这里科普一下，众位大牛不要见笑。这个帖子侧重于介绍金融的一些职… 阅读全文

1..最便宜有效方法(对于非内部人士，不知道企业爆锅的具体日期)就是选择对应做空企业的OTM虚值近期期权。 2. 对于做空宏观经济体，比如说特定国家，大户一般用类似SPX这种股指期货，保证金高杠杆高，易爆仓，或者选用外汇品种，比如不同货币对表达自己的观点 3.对冲交易就是通过不同方向的金融工具来做敞口的管理觉得市场SB，不怕时间损耗，可以不断买入VIX CALL做多恐慌指数 4.觉得全世界都他妈的SB没药救了，那么你可以去屯黄金，现货的，找个靠谱的海外托管商或是找个地埋了 5.… 阅读全文

对冲交易就是通过不同方向的金融工具来做敞口的管理

2014年，我们对一家钢坯生产企业通过动态对冲的方式进行风险管理。该企业生产过程中同时存在原材料价格上涨与钢坯价格下跌的风险。依照传统的套期保值理论，应当在制定生产计划的同时在期货端参与套保：即做多焦炭与铁矿石，同时选择螺纹钢期货作为替代品进行空头套保。但由于焦炭和铁矿石一直处于下跌趋势，因此原材料的多头敞口一直保持低比例的期货对冲比例，而终端产成品钢坯的价格持续下跌，我们依然沿用动态对冲，对钢坯利用上海螺纹钢期货进行空头对冲。根据上海螺纹钢期货价格波动特点及企业生产销售周期，将行情分为不同级别，根据不同级别内行情走势，对敞口头寸进行管理。其中小时级别套保头寸最高占全部敞口头寸的50%，日线级别为30%，周线级别为20%。下图为全年钢坯价格螺纹钢期货价格与空头敞口持仓比例图：

对冲是什么

有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。