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费用和投资选择比较

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(3)交易型开放式指数基金(ETF)与上市开放式基金(LOF)。交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。上市开放式基金(Listed Open-ended Funds,简称“LOF”)是一种既可以在场外市场进行基金份额申购赎回,又可以在交易所(场内市场)进行基金份额交易、申购或赎回的开放式基金。

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“交易型开放式指数证券投资基金”(Exchange Traded Fund,以下简称ETF),简称“交易型开放式指数基金”,又称“交易所交易基金”。

ETF通常由基金管理公司管理,基金资产为一篮子股票组合,组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包含的成份股票相同,股票数量比例与该 指数的成份股构成比例一致。例如,上证50指数包含中国银行、中国石化等50只股票,上证50指数ETF的投资组合也应该包含中国银行、中国石化等50只 股票,且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。换句话说,指数不变,ETF的股票组合不变;指数调整,ETF投资组合要作相应调整。

ETF的基金管理人每日开市前会根据基金资产净值、投资组合以及标的指数的成份股情况,公布“实物申购与赎回”清单(也称“一篮子股票档案文件”)。投资人可依据清单内容,将成份股票交付ETF的基金管理人而取得“实物申购基数”或其整数倍的ETF;以上流程将创造出新的ETF,使得ETF在外流通量增加,称之为实物申购。实物赎回则是与之相反的程序,使得ETF在外流通量减少,也就是投资人将“实物申购基数”或其整数倍的ETF转换成实物申购赎回清单的成份股票的流程。
ETF的实物申购与赎回只能以实物交付,只有在个别情况下(例如当部分成份股因停牌等原因无法从二级市场直接购买),可以有条件地允许部分成份股采用现金替代的方式。
ETF“实物申购、赎回”的交易对手方是投资者和基金。示意图如下:
申购示意图

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评估您的人寿保险选择——您考虑过这些吗?

如何选择合适的人寿保险类型

  • 定期型人寿保险(Term life):这种类型的保险通常以最低的预付费用提供最大的保护。期限政策会在一个特定的将来时间结束。幼儿的父母可能会购买一份为期20年的定期保单,在孩子成年之前提供保护。定期保单的其他用途包括提供保护直到房屋贷款还清,承保直到退休,或承保直到企业有未偿还贷款时。
  • 储蓄型人寿保险(Whole life):通常被称为“终身寿险”,这种类型的保单不会终止,会继续创造现金价值。尽管价格昂贵(有时是定期人寿保险费用的六到十倍 ),但它是继承计划的理想选择。
  • 万能型人寿保险(Universal life):与传统的终身寿险相比,这种类型的保险比较灵活,使保单持有人可以获得最低利率,并能选择保费支付的时间表。现金价值可以随着价值的增长而借入。
  • 指数型人寿保险(Indexed universal life):这种类型的保单允许持有人根据独立财务指数的表现来选择以固定利率或浮动利率投资的保单百分比 - 其中最受欢迎的是不计股息的股票指数。
  • 投资型万能人寿保险(Variable universal life):比其他保险政策更加灵活,这种类型的保单增加了投资的机会,让持有人可以投资保单一部分的保费于股票,债券和其他基金。VUL有可能获得更高的回报,但如果投资价值下降也会有损失。对于计划长期保留保单的持有人来说,这是最好的选择。

人寿保险在财务规划中的重要性

1. 家庭收入替代

保单持有人希望尽管收入减少,仍能允许受益人保持其目前的生活方式和生活水平。 LIMRA 的分析表示,每个家庭一般需要 5 1/4 年的收入重置价值,但大多数仅够三年。这是人寿保险之所以重要的关键原因。

2. 房屋保障

3. 儿童教育

4. 尚存配偶的退休收入

5. 业务保护和延续

6. 遗产规划

  • 本文不构成法律、会计或其他专业性的建议。尽管此处包含的信息旨在准确无误,但国泰银行对由于依赖此类信息而造成的损失或损害不承担任何责任。
  • 本文仅用于教育目的,既不推荐也不建议购买或出售任何产品,或采取任何投资或保险策略,因为它们可能不适合您的特定需求。您应该与国泰财富管理的财务顾问联系。

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