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外汇期权交易 基础知识

二 元 期貨 icon 期權交易 趨勢線

  1. 高槓桿
    期貨採保證金交易,只需要繳交一小部分的資金就可以交易契約規格較大的商品,具有高槓桿的特性。以國人最熟悉的台指期(TX)為例,就具有20~25倍的槓桿。也就是說,當台股波動1%,透過台指期的高槓桿特性會將損益放大到20%~25%,效果驚人。所以投資人在交易期貨時,也須要留意損益放大所帶來的風險。
  2. 低成本
    在證券市場交易股票,買、賣時均須繳交成交金額的千分之1.425作為手續費,賣出時要再額外繳交千分之3的證交稅,總交易成本為千分之5.85。而期貨交易的手續費為一固定數值,遠較證券手續費低,再加上期交稅僅需契約金額的十萬分之2,整體成本對於投資人來說友善的多,僅需跳動2~3個基本跳動點就可輕易超越交易成本,相較之下股票的交易成本動輒達期貨的30倍以上。也因為交易成本的顯著優勢,使許多短線交易者,都更偏愛交易期貨。
  3. 多空雙向
    因為股市被稱之為「經濟櫥窗」,所以大多數的政府都比較樂見股市上漲,不喜股市下跌。所以在政策上往往會偏袒「作多」的一方,並給予「作空」者較多的限制。雖然就自由市場的角度觀察,增加「作空」的阻礙將影響市場流動性,並不合理,但難以改變政府偏愛作多的現實狀況。
    以我國為例,融券放空一年有兩次的強制回補,分別落在股東常會召開前以及除權息日。在這個時候,融券的空單都必須回補出場,對於作空者來說增加了許多操作上的不便。
    另外,在實務上,融券的券源來自於融資,所以當某檔個股的融資餘額不足,也會使融券券源缺乏無法進行放空。這樣的狀況在ETF上尤其常見,因為ETF的投資人常常是長線持有,較少使用信用交易,所以在融資餘額不足的狀況下,有些ETF常年都面臨缺乏券源的窘境。另外,還有一定條件下不得進行「平盤下放空」的限制。簡言之,在台股市場想要放空,必須考慮的面向較多,對作空者來說很不友善。
    但期貨的交易是多空雙向,沒有任何限制。只要有相對方願意和你進行交易,你就可以進行放空。所以期貨交易人較不害怕空頭市場來臨,只要你判斷方向準確,不論市場走多或是走空,都有機會獲利。
  4. 到期結算
    因為期貨是約定於未來一段時候後進行交割,所以訂定了結算機制。簡單來說,當約定的結算日來臨,不論當時期貨的價格為何,都將以現貨市場的「結算價」進行結算。同時,當月的合約在完成結算後,買賣雙方所有合約消滅。若想繼續持有,則須自行再去交易下個月份的合約,這也就是所謂的「換倉」。也因為有了到期結算機制,將使期貨的價格波動更趨近於現貨。

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期貨ETF股票交易成本

  1. 高槓桿
    期貨採保證金交易,只需要繳交一小部分的資金就可以交易契約規格較大的商品,具有高槓桿的特性。以國人最熟悉的台指期(TX)為例,就具有20~25倍的槓桿。也就是說,當台股波動1%,透過台指期的高槓桿特性會將損益放大到20%~25%,效果驚人。所以投資人在交易期貨時,也須要留意損益放大所帶來的風險。
  2. 低成本
    在證券市場交易股票,買、賣時均須繳交成交金額的千分之1.425作為手續費,賣出時要再額外繳交千分之3的證交稅,總交易成本為千分之5.85。而期貨交易的手續費為一固定數值,遠較證券手續費低,再加上期交稅僅需契約金額的十萬分之2,整體成本對於投資人來說友善的多,僅需跳動2~3個基本跳動點就可輕易超越交易成本,相較之下股票的交易成本動輒達期貨的30倍以上。也因為交易成本的顯著優勢,使許多短線交易者,都更偏愛交易期貨。
  3. 多空雙向
    因為股市被稱之為「經濟櫥窗」,所以大多數的政府都比較樂見股市上漲,不喜股市下跌。所以在政策上往往會偏袒「作多」的一方,並給予「作空」者較多的限制。雖然就自由市場的角度觀察,增加「作空」的阻礙將影響市場流動性,並不合理,但難以改變政府偏愛作多的現實狀況。
    以我國為例,融券放空一年有兩次的強制回補,分別落在股東常會召開前以及除權息日。在這個時候,融券的空單都必須回補出場,對於作空者來說增加了許多操作上的不便。
    另外,在實務上,融券的券源來自於融資,所以當某檔個股的融資餘額不足,也會使融券券源缺乏無法進行放空。這樣的狀況在ETF上尤其常見,因為ETF的投資人常常是長線持有,較少使用信用交易,所以在融資餘額不足的狀況下,有些ETF常年都面臨缺乏券源的窘境。另外,還有一定條件下不得進行「平盤下放空」的限制。簡言之,在台股市場想要放空,必須考慮的面向較多,對作空者來說很不友善。
    但期貨的交易是多空雙向,沒有任何限制。只要有相對方願意和你進行交易,你就可以進行放空。所以期貨交易人較不害怕空頭市場來臨,只要你判斷方向準確,不論市場走多或是走空,都有機會獲利。
  4. 到期結算
    因為期貨是約定於未來一段時候後進行交割,所以訂定了結算機制。簡單來說,當約定的結算日來臨,不論當時期貨的價格為何,都將以現貨市場的「結算價」進行結算。同時,當月的合約在完成結算後,買賣雙方所有合約消滅。若想繼續持有,則須自行再去交易下個月份的合約,這也就是所謂的「換倉」。也因為有了到期結算機制,將使期貨的價格波動更趨近於現貨。

期貨有哪些種類?

指數 / 匯率 / 利率 二 元 期貨 icon 期權交易 趨勢線 / 金屬 / 能源 / 農產品

如果我們以「交易標的」來對期貨的進行區分,可分為六大類。

  1. 指數
    國內投資人對於指數類期貨較為熟悉,主要是全台有超過800萬股民,投資股市的比例很高,所以或多或少都會關注「台灣加權股價指數」俗稱大盤,而台指期(TX)二 元 期貨 icon 期權交易 趨勢線 也是台灣期交所發行的第一檔期貨商品,他連結的標的就是「台灣加權股價指數」。
    而在國外市場,最為國人所熟知的當屬道瓊工業指數,在芝加哥期貨交易所(CBOT)也有發行小型道瓊指數期貨(YM)。至於像是標普500指數、那斯達克指數也都有相對應的期貨商品可供交易。
  2. 匯率
    雖然國人最熟悉的金融商品是股票,但其實匯率市場的交易量遠較股市來的更大、交易更活絡。以台灣而言,交易量佔比最高的外幣依序分別是「美元」、「歐元」、「人民幣」、「日圓」、「澳幣」、「英鎊」。除了美元之外,目前台灣期交所也都有推出相關的匯率期貨。
    在國外市場,匯率期貨也是非常熱門的金融商品,也常被法人用來作為避險或投機的工具。
  3. 利率
    在台灣,大家對於利率期貨較為陌生,但「利率期貨」其實也就是「債券期貨」,交易標的通常為政府公債期貨。台灣期交所就有推出十年期政府公債期貨可供交易。
    在國外市場,利率期貨的交易遠較國內更為熱絡,諸如美國二年期公債期貨的「美庫二」(TU)、十年期公債期貨的「美庫十」(TU)每日的交易量動輒幾十萬口甚至上百萬口,相較於台灣交易最大的台指期(TX)平均每日交易量僅十幾萬口,這樣的規模在台灣是難以想像的。
  4. 金屬
    說到貴金屬,很多人腦海中第一個浮現的想必就是黃金,這也是世界上交易最熱絡的貴金屬。作為最受人類歡迎的貴金屬,當然也有許多交易所推出了相關的期貨商品。除了黃金之外,還有許多工業用的金屬在國外市場也都有提供交易,如「銅」、「白金」、「鈀」等。如果投資人對於金屬市場有些觀點,也可透過金屬期貨實踐自己的看法。
  5. 能源
    能源和你我息息相關,作為近代最主要的能源來源石油當然也有推出相關的期貨商品。在台灣期交所也有推出「布蘭特原油期貨」(FIBR),紐約商品交易所(NYMEX)也有「輕原油期貨」(CL)。除此之外,還有諸如像「天然氣期貨」(NG)、RBOB汽油期貨(RB)等,種類也十分的多元。
  6. 農產品
    作為期貨的起源,農產品期貨可說是具有最悠久歷史的期貨商品了。除了大家最耳熟能詳的三大農產品期貨-黃豆、小麥、玉米,在芝加哥期貨交易所(二 元 期貨 icon 期權交易 趨勢線 CBOT)都有期貨商品之外,像是黃豆的相關商品黃豆粉、黃豆油也有期貨契約。另外,像是近年風迷全球的飲品咖啡、製作巧克力的主原料可可也有提供交易。除此之外,還有活豬、活牛、肉牛等也有相關的期貨商品,種類十分完備。

但是,為什麼我們常常可以聽到有人說 「期貨很危險」? 他的 風險在哪? 他的 損益又該如何計算 呢?

下一篇文章將幫大家解開這些謎題,同時 破除 一些市場上 二 元 期貨 icon 期權交易 趨勢線 錯誤的迷思及流言 ~

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【Win10 Tips】桌面小工具 Icon 圖示隨心切換

【彭博】-- 交易員提高了對歐洲央行將採取更大膽行動來遏制通膨的押注。面對因俄羅斯入侵烏克蘭而加劇的創紀錄能源價格,歐元區正在苦苦掙扎。根據與利率政策決策日相對應的互換交易,貨幣市場現在充分消化了到10月會議之前加息1個百分點的預期,這將使存款利率升至1%。這也是交易員首次押注歐洲央行進行如此幅度的加息。歐洲央行上個月加息50個基點,但同時放棄了給出利率前瞻指引的傳統,稱將採取「逐次會議做決定」的方式。即便交易員預計短期內歐洲央行將採取更激進的緊縮行動,但市場押注表明,歐洲央行隨後將放慢加息步伐。他們預計,到明年9月利率才會達到2%。原文標題Traders Boost ECB Bets, Pricing One Point of Hikes by OctoberMore stories like this are available on bloomberg.com©2022 Bloomberg L.P.

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民國110年期貨休市日.jpg

西元2021年期貨休市日.jpg

元富期貨小靜整理2021年(民國110年)休市日^^

中華民國110年有價證券集中交易市場開(休)市日期表

二 元 期貨 icon 期權交易 趨勢線
名稱 日期 星期 說明
中華民國開國紀念日 1月1日 依規定放假1日。
國曆新年開始交易日1月4日 國曆新年開始交易。
農曆春節前最後交易日 2月5日 2月8日及2月9日市場無交易,僅辦理結算交割作業。
農曆除夕前一日 2月10日 2月10日(星期三)調整放假,於2月20日(星期六)補行上班,但不交易亦不交割。
農曆除夕 2月11日 依規定放假1日。
農曆春節 2月12日
2月13日
2月14日
2月15日
2月16日




依規定於2月12日至2月14日放假3日。
2月13日及2月14日適逢星期六及日,2月15日(星期一)及2月16日(星期二)補假1日。
農曆春節後開始交易日 2月17日 農曆春節後開始交易。
和平紀念日 2月28日
3月1日

依規定放假1日。
2月28日適逢星期日,3月1日(星期一)補假1日。
兒童節
民族掃墓節
4月2日
4月3日
4月4日
4月5日



依規定放假1日。因兒童節與民族掃墓節為同一日且適逢星期日,於前一日4月2日(星期五)放假1日,且4月5日(星期一)補假1日。
勞動節 4月30日
5月1日

5月1日適逢星期六,4月30日(星期五)補假1日。
依規定放假1日。
端午節 6月14日 依規定放假1日。
中秋節 9月20日
9月21日

9月20日(星期一)調整放假,於9月11日(星期六)補行上班,但不交易亦不交割。
依規定放假1日。
國慶日 10月10日
10月11日

依規定放假1日。
10月10日適逢星期日,10月11日(星期一)補假1日。
中華民國開國紀念日 12月31日(110年)
1月1日(111年)

111年1月1日適逢星期六,110年12月31日(星期五)補假1日。
111年1月1日依規定放假1日。

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期貨商許可證字號:111年金管期總字第003號