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通往 交易世界的捷径

加密貨幣交易所是做什麼的?

什么是区块链技术?

术语云一词是指可以在线访问的计算服务。您可以通过云访问软件即服务 (SaaS)、产品即服务 (PaaS) 和基础设施即服务 (IaaS)。云提供商负责管理其硬件和基础设施,并为您提供通过互联网访问这些计算资源的权限。他们还会提供更多其他资源,而不只是数据库管理。如果您想加入公有区块链网络,则需提供您的硬件资源,用于存储您的分类账副本。您也可以将云上的服务器用于此目的。有些云提供商也在云上提供完整的区块链即服务 (BaaS)。

什么是区块链即服务?

区块链即服务 (BaaS) 是第三方在云上提供的一种托管式区块链服务。您可以开发区块链应用程序和数字服务,而云提供商则提供基础设施和区块链构建工具。您要做的就是自定义现有区块链技术,以便更快捷、更高效地采用区块链。

什么是 AWS 区块链服务?

AWS 区块链服务提供多种专门构建的工具,以满足您的要求。您可以使用这些服务构建从中心化分类账数据库(维护不可变的交易记录)到多方、完全托管式区块链网络(帮助消除中介机构)的一切。AWS 拥有众多来自合作伙伴的经过验证的区块链解决方案,可为所有主要区块链协议提供支持,包括 Hyperledger、Corda、以太坊、Quorum 等。因此,您可以借助 AWS 更轻松、更快捷、更高效地开发区块链和分类账应用程序。部分有用的 AWS 区块链服务如下:

Amazon Managed Blockchain 是一种完全托管式服务,让您可以使用 Hyperledger Fabric 和以太坊轻松加入公有网络或创建和管理可扩展的私有网络。立即创建 AWS 账户开始使用区块链。

用更少的资金交易加密货币

Cryptocurrencies

这意味着要交易加密货币,您就必须成为Paxos的客户。客户在客户端中请求加密货币交易许可即代表他们同意IBKR向Paxos提供其个人信息,以便以其名义在Paxos开户,同时客户须签署Paxos的客户协议。客户还须签署IBKR客户协议的补充协议,授权及指示IBKR在其经纪账户中开展某些资金处理工作,以便:(i) 从其经纪账户中提取美元并转至其Paxos账户,以支付买入加密货币的费用,以及 (ii) 将其卖出加密货币所得的资金从Paxos账户转出至其在IBKR的经纪账户。客户签署了IBKR客户协议补充协议并获批成为Paxos的客户后,即可获得加密货币的交易许可。

获得许可后,IBKR的客户将使用IBKR的交易平台在其Paxos账户中交易加密货币。在客户通过IBKR平台交易加密货币时,尽管IBKR会充当资金往来的代理商,但IBKR对您在Paxos账户中持有的加密货币无控制权。所有加密货币交易都将在Paxos交易所进行。Paxos是所有加密货币资产的受托方,所有与您的IBKR证券账户相关的法律保障(比如证券投资者保护法案下的保障)均不适用于这些加密货币资产。

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  • 盈透证券有限公司是美国全国期货协会(NFA)的会员,受NFA监管及检查。然而,您应知悉,NFA对加密货币的底层或现货产品及其交易、加密货币交易所、托管商或市场没有监管权。
  • 交易包括加密货币在内的数字资产风险很高,仅适合有较高风险承受能力且能承担较大的财务损失的个人。有关交易数字资产的风险的更多信息,请见“交易数字资产的风险披露”。
  • IB不是数字资产交易过程中的任意一方,也不代表您保有数字资产。所有数字化资产的交易都将在Paxos Trust Company ("Paxos")交易所进行。您的所有数字资产持仓都全权托管在以您的名义开立的Paxos账户中,与IB账户无关。
  • 存放在Paxos的数字资产不受SIPC保护。
  • 仅开立了个人或联名账户的美国居民可通过Paxos交易数字资产。
  1. 视客户的月交易量不同,每笔定单的最低佣金为1.75美元(但不超过交易价值的1%)。
  2. 更多信息,请见我们的获奖页面。
  3. 费率截至2022年7月26日。竞争对手的费率可能在无事先通知的情况下变化。各家公司的服务不同。

Interactive Brokers ®, IB SM , InteractiveBrokers.com ®, Interactive Analytics ®, IB Options Analytics SM , IB SmartRouting SM , PortfolioAnalyst ®, IB Trader Workstation SM 和One World, One Account SM 是盈透证券有限公司(Interactive Brokers LLC)的服务标示和/或注册商标。任何声明的证明文件和统计数据均将根据要求提供。显示的交易代码仅作演示计,不旨在构成任何推荐。

【高管访谈】Eurex副执行长谈交易所加密货币产品战略

区块链技术会如何改变传统金融市场体系?
从发展潜力来看,分散式账本技术(DLT)和金融工具的数字化可以从本质上彻底改变金融业和证券服务市场的价值产生模式。在网络驱动的数字化市场领域架构下的基础设施将促进终端直接对终端(end-to-end)的市场发展,如数字金融工具的买卖终端客户直接对应的简洁交易循环、直接连接不同市场参与者的终端到终端流程,以及不同市场的终端到终端连接。数字化市场基础设施有可能实现即时上市发行、即时承销、实时结算,以及资产服务自动化。此外,资产类别的范围可以扩大,金融工具的性质也可能改变,我们可以从去中心化金融(DeFi)和一些数字化资产市场的发展看到未来潜在的发展方向。

传统交易所和加密货币交易所在未来会不会合并?
目前,现有的市场基础设施和交易场所还没有与加密货币和数字资产交易场所合并。这主要是由于三个原因:第一,大多数加密货币交易场所的营运牌照与市场运作的监管仍然不健全。第二,一些交易场所的技术支撑没有达到机构级的要求。最后,现阶段主要的市场参与者群体仍然存在分歧,无法确定是散户市场或是机构客户为主的市场。但是这些市场现况已经开始出现明显转变。一方面,混合式产品,如数字货币ETC和期货,已经由传统交易所发行,允许机构客户在加密货币中建立头寸;另一方面,数字资产市场已经开始转入受监管市场的步伐。

加密货币对Eurex意味着什么?
它将我们对客户的服务范围扩展到了一个全新的资产类别。由于我们的主要机构客户对于这一资产类别有投资需求,因此我们透过客户熟悉的交易环境中来提供这类投资机会。在现阶段,我们为客户提供了一个进入加密货币的立足点。我们选择的产品结构允许客户留在传统的金融基础架构中,并能从追踪加密货币价格走势的产品交易中获利。

什么是Eurex比特币ETN期货?
Eurex比特币ETN期货是欧洲市场监管框架下的第一个比特币相关衍生品,以受监管期货合约的安全性保证比特币投资的优势。这种欧元计价的合约让参与者可以像交易其他Eurex产品一样交易比特币。他们可以全部使用Eurex现有的值得信赖的交易、清算和结算基础设施,免受任何通常由加密货币带来的额外操作的负担。

为了更好地将数字资产纳入投资组合配置,未来需要克服哪些障碍?
在我们最近对机构客户进行的调查中,多数提到数字资产交易的两个主要障碍:监管地位不明确和缺乏托管解决方案。Eurex比特币ETN期货缓解了这两个障碍。如上所述,该期货合约及其标的物在一个完全受监管的环境中交易。ETN背后支撑的比特币的托管被外包给一个专业的数字资产托管机构。我们调查中提到的另一个方面是数字资产的定价和估值,这无疑是将数字资产纳入投资组合配置的关键决定因素。将数字资产整合到整个投资组合所面临的风险情境中,肯定会是一个挑战。

尽管加密货币具有匿名交易的性质,但它能否符合反洗钱和反资助恐怖主义的相关法规?

Eurex在数字资产领域的战略方向是什么?是否可以考虑采用更先进的工具,如加密货币的期权?
我们看到客户对加密货币期权的投资需求。例如专业投资者对于具有高波动风险溢价的比特币期权就有投资需求,我们也看到对现金结算的指数产品的需求。那些不想或不需要接触标的物的客户更喜欢现金结算的工具。我们同时在规划这两类产品;一个是我们已经用于期货合约标的的交易所交易票据的期权合约,和另一种以比特币指数为标的的期货。然而,这两种产品都取决于清算所的风险管理能力和相关监管部门的批准。

Randolf Roth是Eurex Frankfurt AG的执行委员会成员。2016年4月,Randolf Roth被任命为Eurex Frankfurt AG的执行董事会成员,负责股票和指数衍生品。自2016年7月起,他也是德国Eurex执行委员会的成员。在2016年2月之前,Randolf Roth担任两家关联公司的首席执行官:Zimory有限公司和德意志交易所云计算交易所股份公司。在此之前,他于1999年至2014年在伦敦、芝加哥和法兰克福为Eurex工作,担任各种职务,包括战略规划主管和市场结构主管。

全球监管趋严,加密货币交易平台面临不同处境

8月26日, 据韩国时报, 韩国金融服务委员会 (FSC) 加密貨幣交易所是做什麼的? 宣布将设立一个独立机构加密资产监控局,以进一步加强对虚拟资产、服务提供商的监管,密切监控可能存在的洗钱风险。FSC在声明中称新成立的部门将由FSC旗下负责反洗钱的韩国金融情报司(KFIU)管理。加密资产监控局将监控一切可疑的加密资产金融活动,决定加密货币服务商的许可延期,以及探索如何加强投资者保护规则。此外,加密资产监控局下还会成立一个政策管理规划处,处长将直接向KFIU司长汇报。

美国、香港、韩国等全球各地区对于加密货币的监管 全面 趋严且逐步细化,中国内地则是继续保持高压状态。

8 月 27 日,在 2021 年 "金融知识普及月 金融知识进万家 争做理性投资者 争做金融好网民" 活动媒体吹风会上,中国人民银行金融消费权益保护局副局长尹优平表示,虚拟货币相关交易纯属投资炒作,人民大众要增强风险意识,自觉远离,保护好自己的 "钱袋子"。

同时, 尹优平 称 针对虚拟货币交易操作可能出现反弹的势头,央行在今年会同有关部门在检测境外交易所和境内交易商,封堵打击交易网站、App和企业渠道,加强政策宣传等方面开展积极的应对工作,虚拟货币交易炒作的热度明显下降。

尹优平透露说,下一步,央行将建立常态化的工作机制,保持高压态势,持续打击虚拟货币相关交易操作,广大人民群众如果发现相关的非法 集资 犯罪线索,要及时向有关部门举报。

而以全球交易量最大的平台币安为例,自2021年来,币安已遭十数个国家和地区进行监管警告,包括 欧洲、美洲、亚洲在内,世界 多数地区的监管部门已经牢牢盯住其加密货币业务。币安多次向界面新闻回应,正在与当地的监管部门积极沟通,并开始向全球招募相关领域的资深人士,推进其合规化进程。

其创始人超长鹏也在 公开信中 表示 :“ 正 努力与监管机构合作,以解决他们的担忧 。 ”面对监管,币安叶回应了三个发展方向:1、壮大国际合规团队。2、扩大合规合作伙伴关系。3、本地化运营业务以符合当地法规。

8月27日,币安宣布停止在挪威提供挪威克朗的交易对和付款方式以及挪威语网站支持,币安方面称不维护任何官方 Telegram 社群或其他挪威语在线交流渠道,以更积极地应对监管。 此前,币安已宣布停止加拿大魁北克地区的加密货币业务,并下架其股权通证产品。

除了币安,近两年迅猛发展, 在北美地区拿下多项广告赞助的FTX向外界透露, 目前正在六到七个司法管辖区申请 加密货币 许可。

8月30日,FTX的首席执行官Sam Bankman Fried在接受采访时表示,监管机构确实正在为加密货币构建框架。现在已经看到了全球监管机构多管齐下的推动作用,其中之一是为合法企业可以申请的加密货币服务建立许可框架,并且他们正在监管不合规的行为。

但 相比这些交易量巨大但面临监管 质疑 的交易平台,另一些加密企业却认为监管是绝对利好。

当前 香港地区唯一获得加密货币交易牌照的 BC 科技 首席财务官张盛对界面新闻表示:“ 我们对 加密资产 全球整体的合规化趋势 十分 看好 。 法律法规的发展对 加密 资产的全球生态圈来说是一个非常健康的发展方向。 ”

关于为何监管是绝对利好,张盛表示:“ 原因是 监管法规的制定 使得市场不同的平台、不同的运营商需要时间去 布局 。另外一方面,因为用户对 加密 资产的接受程度也都是需要长时间锻炼出来的。全球的监管机构现在做的动作就是推动整个行业调整他们以往的运营的方式。包括在有些市场有可能现在的阶段不允许某些产品,比如说需要提高对反洗钱的要求。另外就是对投资者,对用户的 资产 保障方面也都需要提升要求,这些都是全球不同的监管机构基本一致的目标。 ”

在BC科技刚刚发布的 2021年 中期业绩报告中,其交易量也正式突破千亿规模,达到1170亿港元。

作为合规化进程最高的几家交易平台之一,BC科技与 币安、FTX等 企业 显著不同的就是 其发展模式,币安、FTX等企业 是先发展业务,再推进合规进程。而Coinbase、BC科技则是选择先实现合规 化 ,再推进其加密业务。

2021年 6月 ,BC科技获得新加坡政府公司(GIC)的投资, 而新加坡政府公司在全球加密交易平台中只布局了Coinbase与BC科技。BC科技旗下OSL交易平台还 与富达银行、渣打银行 等国际金融金钩展开了业务 合作。

BC科技首席财务官张盛 解释了该现象:“ 机 构 投资者 的操作方式是非常系统化的, 在加密货币行情剧烈波动时,其 分工 和决策 做得很好 , 抗风险能力 较 强 。 而 高净值客户有很多都是家族 办公室 , 近年来 他们对 加密 资产的兴趣 越来越高 加密貨幣交易所是做什麼的? 。 但 现在香港、新加坡, 包括美国在内 ,绝大部分的私人银行,绝大部分的传统券商现在还没有能力,或者是还没有系统可以在 加密 资产投资项目方面为这种投资者提供服务。 ”

而BC科技专注于加密资产后,其交易规模在正式突破千亿港元的背景下,与头部交易平台数千亿美元规模相比,还有不少差距。且由于合规化进程 、股权激励和认股权证的费用、ESG碳排放积分购买等支出 , BC科技 至今尚未盈利。