分类
如何阅读烛台图

為什麼不能投資?

S&P 500 1980 年至 2020 年的股價資料。資料來源: macrotrends

關於一座城市,你所能夠感受的一切:開箱 BEMO Café X PRESS BUTTER SAND中秋聯名禮盒

吳淡如《人生實用商學院》:黃金是悲觀投資工具,請不要持有超過總資產5%

如此迷人香氣,不僅更讓人好奇BEMO Café了 ! 除了擁有專業咖啡顧問與杯測團隊,其實他們更喜歡尋找有故事性的咖啡職人合作,讓咖啡的可能性無限擴充。此外,BEMO Café還推出了顛覆框架,獨家首創的「壺泡咖啡」——以東方泡茶的形式沖泡咖啡,帶來前味清爽、中味濃郁、後味尾韻悠長的全新表現形式。BEMO Café希望每一種風味都能找到懂它的人,其品牌定位是更期待能成為每位咖啡愛好者的專屬咖啡師。

_C3A3404

這款禮盒還有另一強大之處,就是禮盒右邊是日本風靡甜食愛好者的PRESS BUTTER SAND焦糖奶油夾心餅乾。不用多說大家應該都知道這個日本甜點牌子,自推出以來就成為日本人氣最高的伴手禮之一,不定期還會推出限定的不同口味,非常受到歡迎,這款禮盒可說是強強聯手阿!

_C3A3429

而BEMO Café在這次禮盒中放入的六塊PRESS BUTTER SAND焦糖奶油夾心餅乾,共有四種口味,分別是最受歡迎、最經典的原味焦糖奶油夾心餅乾,奢華使用日本著名的甘王草莓製作而成的草莓焦糖奶油夾心餅乾,帶著輕微萊姆酒香氣的黑巧焦糖奶油夾心餅乾 ,以及口感纖細,香草甜味與濃郁萊姆酒雙重平衡的白巧焦糖奶油夾心餅乾,讓人口水都快流下來了。

_C3A3468

沖泡方法很簡單,先將18g的咖啡包放進壺中,注入270~450ml 、 90~95 度的熱水。建議浸泡3-5分鐘後,品嚐前味的清新茶香感,真的有茶香味! 接著再續泡6-10分鐘,享受後味的醇厚滑順咖啡感。一包BEMO Café壺泡咖啡,是茶也是咖啡,可以創造出兩種孓然不同的體驗,真的是顛覆對咖啡的定義了。對了,壺泡可以找任一款茶壺,蓋上蓋子讓溫度持續維持,沖泡出最佳咖啡風味。

_C3A3506

_C3A3530

接著,再回沖續泡的「城市系列-巴黎」風味又變了,喝起來有強烈的黑巧克力香氣,和果香與果酸味調和在一起,就像海明威所描述那樣,這真的是巴黎,好感人! 好不容易回神了,咖啡怎麼會有這麼豐富的香氣和多變的氣味呢? 完全打破對咖啡的定義了。

_C3A3535_(1)

_C3A3562

_C3A3449

【新光三越A9 BEMO POPUP STORE —「Ning」中秋頂級聯名禮盒特別版】

即日起至9/12 (一) 在新光A9一樓POP-UP Store,推出「Ning」中秋頂級聯名禮盒特別版。限量版系列利用跳色圓滿的形體以及光暈發散漸層的組合做呈現,宛如藝術品般瑰麗迷幻色彩搭配寶石粉外盒設計,也非常值得蒐藏。

不投資也能過生活,為什麼我一定要「投資」?

展開

然而,其實我也有被企業的 HR 邀請過去講企業員工的理財講座,這比較像是員工的福利,定期有一些不同的主題分享。這種講座的難度則高很多,主要的原因是,他們的眼神似乎告訴我,「你說的沒錯,但投資是有錢人在做的事」。我們在討論理財的時候,還會附帶提到一個詞,叫「財務自由」。大家也會把它自動轉化成一個問題:「我需要有多少錢,才能實現財務自由?」再加個「提早退休」四個字。然而這個問題帶給我們的除了更多的焦慮以外,無法激勵我們做任何改變。為什麼你需要做投資?今天我們來談談這個,或許我們應該更早前就該討論的問題。

欠缺一個「為什麼投資」的理由

鼓動客戶進場投資,對我來說很容易,我只是告訴他們該「做什麼」投資?我們過去一年的節目當中,反反覆覆我們談的是「如何做」投資?但催促或提醒我身邊的朋友或家人,踏出投資的第一步,從 0 到 1 卻非常困難。或許我之前的做法都是錯的,我不應該告訴他們「如何做」投資?或是「做什麼」投資?而是應該告訴他們「為什麼」做投資?我最近終於成功鼓動了一位朋友,開始學投資,因為我跟他說:「你只應該相信自己」,不是不要相信你待的這家公司,而是所有的公司你都不該相信。你不應該相信公司會照顧你一輩子,或相信政府會照顧你。你唯一能相信的只有你自己,而我自己也在實踐這句話。

投資的理由竟然影響結果成敗?

而「為什麼」做投資的起心動念,也將決定你投資的成敗。它會衍生出來兩種權利,時間權和機率權。這兩個概念怎麼理解?為了買超跑來做投資,就必將走上高風險的投機之路,兩個月算是長期投資了。而為了讓你深愛的人有更好的生活而開始的投資,則顯然思考的時間維度會更長,以十年或二十年為一個週期。簡單來說,就是你能不能掌握時間帶給你的長期價值。就好像,你種了一片香蕉園,要 3 年後才結果。如果你等不及就打折把這片苗圃賣掉,雖然也是賺錢,但就是放棄了時間權。如果你對「為什麼做」投資的思考更長期,你就能忍受當下的不確定性,堅定目標。換句話說,這個時候你就掌握了時間權。但如果你想趕快發財,希望盡快獲利了結,也就等於打折出清了時間權。

面對風險,我怎麼做?

如果這個時候,我們想想這兩個箱子對於你投資的意義,你或許有機會做不同的選擇。從期望值角度來看,選藍色箱子,結果是確定的 100 萬,機率 100% ,期望值是 100 萬。紅色箱子,有可能拿到 1000 萬,但機率只有 50% ,期望值是 500 萬。從機率的角度看,我們肯定應該選期望值更高的 500 萬的紅箱子。

即使如此,很多人仍然只願意拿確定的 100 萬,一方面,因為他們無法忍受 50% 的機率什麼都拿不到。另一方面,是他們沒有掌握機率權,無法理解期望值 500 萬的價值,以及這個價值如何變現?舉例來說,你可以把選箱子的權利,以 200 萬的價格賣給別人,讓更有能力承擔風險的人幫你。對他來說,用 200 萬換到 500 萬的期望值,他也是划算的。而你獲得了確定的 200 萬,你的獲利就從 100 萬提升到了 為什麼不能投資? 200 萬。又或者,找一個比你有錢的人,把選擇權用 100 萬的價格賣給他。但同時約定,如果中了 1000 萬,再給你分一半。如此一來你的收益,至少保留了 100 萬,如果中獎了你還能再分 500 萬,你的期望值又變大了。聽到這裡,你可能會覺得有點奇怪。開始的時候,我面對的選擇,明明一個是確定的,一個是不確定的。可是這不確定的最後怎麼就變得確定了呢?而且收益要高得多呢?

不能存定存就好嗎?五個理由告訴你投資理財的重要性!

– 台灣 20 年間通膨率變化圖,幅度約落在 3.5% 至 -1.0% 之間,為什麼不能投資? 年化通膨率約為 0.98%,資料來源:https://www.stat.gov.tw/ct.asp?xItem=790&ctNode=769

也就是說,若我們將儲蓄放置銀行,一年賺取最多 1% 的報酬,再扣掉通膨率,銀行累積的利息也所剩無幾,甚至是賠錢的!因此定存是相當不推薦的投資方式,建議投資者選擇其他更穩健的理財方式。

理由二:「複利的威力遠大於原子彈」-愛因斯坦

股神巴菲特說過:「人生就像滾雪球,只要找到濕的雪,和很長的坡道,雪球就會越滾越大。」意旨如果找到好的投資標的,投資成果將隨著時間逐漸顯著。若我們以年報酬率 10% 計算,根據 72 法則,不到 8 年就能將期初的本金翻倍,當然人人不是巴菲特,很難找到報酬穩定於 10% 的投
資標的,但投資人如果有做好資產配置(詳細解說請見上篇 Blog:三步驟學習做資產配置,避掉股災,保護你的財富),年化平均報酬率也有機會達到 為什麼不能投資? 為什麼不能投資? 6%,大約 12 年即可將資產翻倍成長,若期間你還有穩定投入資金,投資成果將更顯著。

– 以投資成本 $100,000、年化報酬率 6% 來計算,約 12 年即可將資產翻倍成長。

若只在銀行定存呢?以 1% 計算,你需要 72 年,才能將原本投入的資產翻倍成長。因此想要開始投資的讀者,務必好好了解各投資標的報酬率差別,且盡可能不要選擇銀行定存。

理由三:你想要幾歲退休?想要擁有怎樣的退休品質?

你想要幾歲退休?退休後又想過什麼樣的生活呢?那可能要看你退休前的資產規劃了,這裡我們參考 Mr.Market 市場先生分析,若想要與伴侶擁有個舒適的退休生活,請先至少預備個 1400 萬台幣。

我們將退休後的花費分成生活費、娛樂費、醫療照護費來說明:生活費以 2 萬/人計算,20 年夫妻生活費總金額為 960 萬;一年休閒費預估個 10 萬/兩人,20 年需要 200 萬;醫療費則會隨著年紀增長而上升,根據主計處調查,106 年全民健保 65 歲以上平均女生醫療點數為 75,478 點,男生則為 87,845 點,幸虧台灣有全民健保能減輕民眾的負擔,不過為了預防緊急情況,一年的醫療費預估個 10 萬(20 年 200 萬)較保險。因此 1400 萬算是較保守的估計,且這還沒預估通膨效果,但光靠 40 年職涯的薪水能順利在退休前達成嗎?我們勢必需要更有效率的投資方式來達成。

理由四:好想實現夢想,但夢想好貴

理由五:大盤 40 年持續上漲,越早投資成果將更顯著

只要觀察 S&P 500 1980 年至 2020 年 4 月的歷史資料,可以很明顯地看出,即使股價仍不時有較大的漲跌,但以長期趨勢來看,這四十年間股價仍是持續上漲的,可以想像未來新冠肺炎疫情趨緩後,股價會漸漸回復過去的水準,且持續上漲,而投資市場是場長久戰,投資人越有耐心等待高峰,不受暫時性的漲跌影響,隨著時間過去資產增長將更顯著,因此想投資的讀者,不妨趁著這波低價期間投入資金,提早準備,效果將更顯著。

S&P 500 1980 年至 2020 年的股價資料。資料來源: macrotrends

想開始投資了,我可以怎麼做!

(4)關注我們:隨時關注 Growin官網、臉書專頁 或是下方輸入 email,我們將定時為你送上最新的金融市場資訊與產品第一手消息!

作者:Eddy| 數據來源:Growin 量化團隊| 圖片來源:unsplash.com

延伸閱讀

關於 Growin

Growin 是一個服務在美華人的 AI 資產管理服務,透過最新的科技,幫助每位用戶以美國 ETF 及個股建立智能投資組合,打造穩健成長的理財計畫,歡迎至 Growin官網 為什麼不能投資? 了解我們並下載 APP ,讓 AI 為我們的積蓄做更有效率地運用及成長。

我為什麼不買 ETF

展開

一位匿名網友看到我一買就是 20 支股票,問我那為何不直接買 ETF?問題簡潔有力,想必是位 ETF 高手。

其實我並不排斥 ETF,但只考慮 VOO 或 SPY 這種直接追蹤 S&P 500 指數的 ETF。當年 ETF 產生的原因,是因為很多投資人自己選股或買基金,結果績效都不如指數,所以 ETF 以救世主的姿態華麗登場。目前市場上又出現一堆內含策略的 ETF,既然說要追蹤指數,不就應該全壓一支追蹤指數的 ETF?怎又回到想打敗大盤的老路?所以這類的 ETF,長期下來可能又會落後大盤。

不管買追蹤指數的 ETF 或自己選績優公司,只要長期持有加上股利再投資,都會有不錯的報酬(我是指追蹤 S&P 500 指數的 ETF,其他的不一定)。但我看過有些買 ETF 的人,認為 ETF 是一種安全標的,因而失去戒心,把 為什麼不能投資? ETF 拿來「操」,而不是拿來「抱」。

用各種評價方式找出大盤便宜點買進、大盤變貴時賣出,想要股利波段兩頭賺,不管分批或一下空手、一下滿檔,這種操法,要抓到時機有多難?又敢押多少錢?長期的結果大家心知肚明,要算績效,請把滿手或持有部分現金的時間一起算進去。更甚者,以為 ETF 是神丹妙藥,一下進巴西、中國、歐洲、俄羅斯、日本、印尼、商品、原物料、黃金…大膽向世界各國、全球萬物宣戰。

選股不容易,選 ETF 更難;評價個股不容易,評價 ETF 更難。

我為什麼不買ETF-01

回到追蹤股市指數的 ETF,有人把台灣 50(0050-TW)拿來跟追蹤 S&P 500 的 VOO 做比較,但那都只是「」的比較,而我比較在乎的是內容公司是什麼?公司表現好,指數自然表現好,我不喜歡去做 Back Testing,因為那會讓我分心,我只想專注於尋找出可以長久的優質公司,如果把台灣 50 裡面的公司一家一家拿來跟 S&P 500 的公司做比較,你就可以感覺到我的感覺。

我想要買的是一家「公司」,裡面包含了他們的生意、文化、人才、制度…等等,這是我認為可以長久的特質,而非一個指數、國家經濟、產業…等等。想像你是麥當勞(McDonald’s, MCD-US)的董事,執行長告訴董事會:「因為華爾街不喜歡漢堡這門生意,即使公司還是很賺錢,但股價還是長期落後大盤,所以為了股東的最高利益,我建議把公司所有資產賣掉,全部買 ETF。」我想,你應該會說:「謝謝你的建議,那你就做到今天。」如果你不同意你旗下的公司去買 ETF,但自己卻認為這是絕妙的點子?

我為什麼不買ETF-02

不管公司的本質是什麼,在我研究完之後,他們最後都變成我腦中一串抽象的數字,1,000 元可以買進多少股利?他的股利成長率是多少?放進我的 Portfolio(投資組合)會產生什麼變化?因為不可能所有公司的股價都同時便宜,有個 2~30 支可以選,至少可以讓我有空間找到相對便宜的公司,多買進一些股數。這些公司是我複利機器的零件,即便是 NASA 打到外太空的高科技衛星,也是盡量找便宜的零件組成的。

希望手上持股股價落後大盤,只是我一廂情願的期待,就像武俠劇中的大俠都會說:“要我的命?先問過我手上這把劍!” 為什麼不能投資? 為什麼不能投資? 打開美國公司的財報,前幾頁中都會有一張公司股價和同業及大盤的比較圖,公司經營及管理階層背負打敗大盤的壓力,很多 CEO 的紅利都跟股價表現連動,他們會想盡辦法力求表現,這些公司都是我盡我能力所挑出來的,要我落後大盤,先問我兄弟肯不肯!

未來 20 年我都會是股市的「淨」買家,從這角度去看,公司股價表現不如大盤,代表我可以用同樣的錢,買進更多股數,買到手上沒錢,公司也會繼續替我的股票回購,如同存股。不管直接或間接,我會一直買進股票,所以當然希望我要的公司,股價低迷一段很長的時間,讓我有時間吃進足夠的量。當記者訪問巴菲特為何買進 IBM(IBM-US)時,他也是這樣回答。

另外一個不買 ETF 的原因比較個人,除了累積財富,我很享受買進及持有股票的過程,欣賞這些公司的表現,就像欣賞球賽,會為了他們被三振而惋惜,也會為了他們擊出全壘打而振臂歡呼,高喊一聲 YES!買賣公司就像買賣球員,努力讓自己的球隊更壯大,這麼爽的差事我怎麼可能拱手讓人?一邊寫部落格紀錄過程,像埋下一顆顆時空膠囊,以後打開來看一定很有趣,所以我不會買 ETF,因為我不想日後看到的是:“嗨!20 年後的我,今天的我又買進了 15 股的 VOO。” 或是 “嗨!19 年後的我,今天的我又買進了 30 股的 VOO…VOO…VOO…”