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期权交易策略

投资者交易策略—算法交易

图 | 蒙特卡罗模拟算法(来源:Qfinity Labs)

揭秘高频交易四大派系

这类算法可以分为三代。第一代主要考虑如何减小对市场的影响,以TWAP(time weighted average price)、VWAP(volume weightedaverage price)和POV(percent of volume)为代表。其中,TWAP将大订单在规定的时间内按照一定的交易频率分割成小订单,VWAP按照交易量的历史分布分割订单,POV则将小订单以固定比例混入订单流以降低对市场的影响。但是,这种有规律的订单分割方式容易被其他交易者发觉并跟风,从而提高交易成本。

第三代拆分策略认为,如果片面地强调订单分割和避免被侦测,就存在无法按时完成交易计划的风险,这样反而会导致交易成本的上升,因此强调利用交易量较大的交易时间完成仓位计划。而且,为了使执行差额策略可以适应快速变化的市场条件,Kissell,Freyre-Sanders and Carrie提出了适应性差额策略(adaptiveshortfall),以根据当前价格的变动情况决定如何执行仓位计划。

做市交易策略

定量化交易策略

订单拆分策略与做市交易策略更多是作为一种金融服务存在,而定量化交易策略强调使用定量分析进行投资决策。定量化交易策略种类非常繁多,有的针对单一资产,有的则针对投资组合。针对单一资产的分析方法包括事件套利(event arbitrage)、盘口交易(ticker tape trading)和技术分析(technicaltrading)等。

有研究认为,价格序列和交易量中包含了尚未公布的信息,通过对其进行分析,就可以根据这些信息进行交易。技术分析利用历史价格的走势和图形预测价格波动。Park and Irwin发现新兴股票市场、期货以及外汇市场是最适合技术分析的市场。Lukac,Brorsen and Irwin认为所有技术分析手段中趋势追随型交易策略最为有效Murphy指出,实现趋势追随的主要方法是移动均线法和通道突破法。针对投资组合的交易策略包括套利交易(arbitrage)和配对交易(pairtrading)等。

配对交易也称收敛交易(convergence trading),它假设相关联的标的物的价格具有相关性,因此在一种资产价格上涨而另一种下跌时,就可以做多下跌的资产,而卖空上涨的资产。由配对交易发展而来的统计套利(statistical arbitrage)与配对交易的不同之处在于,统计套利判断资产的相关性并不依据基本面或其市场特征,而且它所关注的往往是包括上百个资产的资产组合之间统计上的相关性。

其他策略

方向性策略主要包括指令占先(order anticipation)策略和趋势引发(momentum ignition)策略。指令占先策略在某些文献中又被称为“掠夺性算法交易”,它是指通过技术手段识别潜在大买(卖)方并抢先发出指令,待其大笔交易引发价格上升(下降)后平仓获利。

高频交易“托拉斯”诞生

其中令人触目的三宗包括︰全球最大高频交易公司Virtu 14亿美元收购竞争对手KCG;量化交易公司Quantlabsa和专于高频交易的Teza进行合并;及Interactive Broker退出期权市场。

Virtu收购KCG

Virtu Financial 4月20日宣布:已达成最终收购协议,并获得骑士资本(KCG)董事会一致通过。Virtu以每股20.00美元的价格,总计约14亿美元,现金收购竞争对手骑士资本(KCG)

Virtu Financial

Virtu作为电子做市商,虽用高频交易的技术手段,但与高频趋势行情推手不同,而是流动性提供者,是各市场所依赖的"合作伙伴",高频做市商Virtu是的策略是"市场中性"的。在Virtu的招股说明书中,Virtu戏称他的策略遵循"三板斧"。1"single instrument market making strategy" 场内寻找对手盘 2 "one to one market making strategy" 在双边市场寻找对手盘3 "one to many market making strategy" 在一揽子市场组合寻找对手盘。

投资者交易策略—算法交易

交易账户通过特定MetaTrader 5 应用程序进行交易被称为自动交易或算法交易。自动交易:它们可以分析金融工具的报价,以及 执行外汇和股票市场的交易操作。自动交易可以在金融市场执行操作,因此可以完全替代交易者。

MetaTrader 5 算法交易组件组成一个专门的集成开发环境MQL5 IDE。这个开发环境涵盖了交易应用程序开发的整个过程,允许交易者创建,调试,测试,优化和执行自动交易。

如何获得 MetaTrader 5 自动交易?

即使您没有任何编程经验,您也可以尽情体验自动交易的优势。除了EA交易开发环境以外,MetaTrader 5 还提供免费下载、租用或购买数千种应用程序的选项。如果这些优势还不够,您也可以从专业的程序员订购自定义的自动交易。

开发您自己的自动交易策略

MQL5 IDE 为任意技术水平的开发者们提供丰富的功能和简洁的用户界面支持。只需几次点击,新手就可以使用 MQL5 向导生成简单的自动交易策略。

有着丰富经验的专业开发者可以体验更充分的MQL5 IDE 带来的机遇:

    这个高水准的编程语言提供面向对象架构,最快的计算速度,C++的语法架构等等。 一个可以提供代码突显选项,集调试器和编译器为一体的策略编辑器。 支持可视化测试,优化,遗传算法,分布式云网络测试代理等等。
  • 以MetaTrader 5 平台内置运行交易应用程序的执行模块。除了高速执行的自动交易策略以外,平台还提供最广泛的覆盖率,允许您在全球数百家交易商平台测试您的应用程序。
  • 文档——所有语言结构的完整描述。有问题吗?请随时打开语言参考! ——EA交易策略开发者社区,包含特有的知识库并提供将您的技术转化为现实收益的附加服务。访问网站阅读文章,与其他开发者交流,完成策略订制者订单从而获利,通过市场出售您的应用程序等等!

MetaTrader 5 的MQL5 IDE允许您创建,调试,测试,优化和执行自动交易策略

MQL5.community

MQL5.投资者交易策略—算法交易 com是一个国际化的门户网站,在这里MQL5开发者可以和外汇及股票的交易者进行互动。这个门户也是算法交易爱好者分享信息的大型网站。如果您想要学习如何开发自动交易策略并通过它们获利,请一定访问MQL5.com ——在这个网站,您将发现您所需要的一切!

投资者交易策略—算法交易

日前,国泰君安正式发布STS(Smart Trading System)智能交易算法基准,通过自研算法设置严选门槛,实现以效果进行质量评定新模式,在交易算法服务方面再次开创证券行业先河。

首创行业先河

STS智能交易算法基准正式发布

为解决上述问题,国泰君安STS在多个方面进行了创新性尝试。首先,通过自研算法评估体系设置严选门槛,在为客户提供服务之前先对算法进行严格“体检”以保障算法服务质量;其次,凭借强大的研究能力与丰富的交易服务经验,结合境外行业惯例,以客户优先为原则,自行建立了STS TWAP/VWAP计算逻辑及基准,确保了算法的绩效评价结果客观公正;第三, STS算法服务实现了行业首创的按效果进行质量评定的模式,未达标算法不得提高客户佣金价格水平,实现了真正的为客户创造价值。

量子计算策略如何颠覆交易?

图 | 蒙特卡罗模拟算法(来源:Qfinity Labs)

统计套利或称为Stat Darb,与至少一项基于这些资产的预期价值的统计错误定价有关。 作为一种交易策略,Stat Darb也是均值回归策略的子集。统计套利是一种有效处理股票交易的定量和计算方法。其中最被广泛认可的统计AAB策略之一是Beyer的交易策略,即考虑一对共同资产。该策略指出不良资产预计会升值并被购买,而正常资产预计会贬值并被出售。

那么量子计算将如何颠覆交易?

图 | QA交易算法(来源:Qfinity Labs)

经典算法需要很长时间来处理复杂的问题,例如交易里曾经发生的那些问题。而量子算法可以在较短的时间内处理相同的问题。

借助量子机器学习的力量,您既可以获取向量的数量,也可以获取其维数,从而获得比经典算法更快的速度增长。这意味着交易者可以更快,更准确地制定交易决策。

本文由Qfinity Labs首席执行官Dr. David Moche提供。

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