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期权交易策略

全球虚拟货币大抛售

2022年06月19日 09:46 来源:证券时报参与互动

全球虚拟货币遭大规模抛售!投资,究竟投的是什么?

最近两个月,全球虚拟货币遭大规模抛售,币圈正在经历一场“雷曼危机”。作为虚拟货币的代表,比特币价格最近出现“自由落体式”下跌,经过连续10多天的下跌之后,价格一度跌破2万美元。截至周四上午11点,比特币实时价格为20055美元左右,相比历史高点的6.9万美元跌幅超过七成,虚拟货币总市值也跌破了1万亿美元。(数据来源:经济日报、证券时报网,2022.06.22;比特币价格来源:https://www.usd-cny.com/btc/#btc)

其实这几年很多投资者都有留言询问,小夏是如何看待虚拟货币投资的。那么趁着今天这个机会小夏就和大家聊一聊比特币投资,以及我们投资究竟投的是什么?

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比特币像钻石?靠营销

和股票、债券、大宗商品这些资产类别不同,虚拟货币的暴涨暴跌其实是必然的。为什么这么说呢?小夏之前跟大家科普虚拟货币的时候就说过,与我们一般投资的资产不同,比特币这类虚拟货币不是法定货币,背后没有实际的价值作为支撑。这也决定了比特币的价格极易被操纵、容易大涨大跌,相关交易也存在虚假资产风险、经营失败风险、投资炒作风险等多重风险。

当然了,动辄六七成的跌幅不亚于“刀口舔血”,但对于虚拟货币的参与者来说可能早已经习惯了。这些年来比特币不止一次出现过暴跌:2010年更是在24天时间里跌去了94%;2011年比特币曾经在152天内跌去94%;2017年12月到2018年2月,比特币从20000美元跌到7800美元附近;2021年4月到同年7月,从64000美元附近跌到不足32000美元……德意志银行曾经发表评论认为,比特币的价格主要靠营销,“比特币更像是一种类似钻石那样被高度营销的资产,而非像黄金那样稳定的避险商品”。

在价格的暴涨暴跌下,“人在币圈混,三天饿九顿”成为“币圈”的真实写照,时不时地“爆仓”已经不罕见。据Coinglass发布的最新数据显示,截至上周末共有15万人在过去24小时内遭遇爆仓,爆仓金额高达5.67亿美元。在此背景下,我国监管部门更是三令五申地提醒比特币的交易风险,比如中国人民银行金融消费权益保护局就多次提醒,虚拟货币相关交易纯属投资炒作,人民大众要增强风险意识,自觉远离,保护好自己的“钱袋子”。(数据来源:中国基金报,2022.06.19;21世纪经济报道,2022.06.20;人民网,2021.08.27)

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投资究竟应该投什么?投价

随着互联网技术的发展,这些年来涌现了不少新兴“投资产品”,比如虚拟货币、P2P等,都曾红极一时。面对这些被包装成“暴富神话”的投资品种,普通投资者难免蠢蠢欲动。我们是时候进行一场“本质思考”:投资,究竟投的是什么?如果让小夏来回答这个问题,答案应该是“价值”

投资价值来源于标的本身的价值。像我们常见的、被大众认可的投资品种,背后无一不是有价值作为支撑。举个例子,股票为什么是大众进行财富增值的主要投资类型之一?因为股票代表的是企业价值,一家企业从小到大的过程,也是不断提供商品和服务,资产不断增长的过程,企业不仅为自身创造利润,也在为股东创造财富。因此我们看到,股市虽然涨涨跌跌,但拉长时间来看,它呈现曲折向上的走势。以沪深300指数为例,自基日以来,沪深300上涨了346.72%,它的年化收益也达到了9.23%,长期来看,它为投资者创造了可持续的价值。

我们再来看黄金的价值。作为一种特殊商品,黄金是从长期商品交换过程中游离出来、固定充当一般等价物的商品。作为货币的黄金,具有价值尺度、流通手段、支付手段、储藏手段和世界货币等五大职能,是人类社会中具有不可替代性的一类商品。

正是由于股票、黄金等投资品种背后的标的物都有真实的价值支撑,所以它们才可以作为投资品种而被广泛交易。反过来,虚拟货币背后的标的物,没有像股票一样有企业价值支撑,也不像黄金那样具有世界货币的功能。

“股神”巴菲特可以说是世界上对投资理解最深刻的人之一,他对于“价值、投资与比特币”有一个特别生动的描述:如果说为了获得美国所有农田1%的权益,需要支付250亿美元,他一定立马买;如果说为了获得美国所有公寓租金的1%,要支付250亿美元,他也会立刻付钱;但如果要把所有的比特币卖给他,即使只要25美元,他也不会买,因为公寓可以用来生产租金,农场可以用来生产食物,但比特币不会生产任何东西。巴菲特想表达的是:农田和公寓本身拥有价值,所以可以投资;而比特币没有实际价值,因此并不值得投资。

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价值投资的本质

最后,希望大家跟着小夏再进行一次“本质思考”。所有的投资行为,离不开投资的本质,投资标的物背后的价值。那么价值投资的本质,又是什么?简单来说,就是投资成长;具体来讲,是投资代表未来发展方向、确定性较高、持续成长的优质资产。

小夏此前也跟大家说,寻找那些拥有持续财富创造能力的企业并长期持有。如果我们拘泥于今天买了什么时候能盈利、什么时候能卖出,那么就是在和市场上的其它投资者博弈,赚的是“其它投资者所亏损的钱”,这种短视行为本质上只是“投机”全球虚拟货币大抛售 而非“投资”;但如果我们的投资观念升级为“买企业”,那么投资策略也会转变成寻找那些被低估的企业,赚的是“企业成长的钱”。

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全球虚拟货币大抛售,币圈“雷曼危机”来袭?

参与互动

2022年06月19日 09:46 来源:证券时报参与互动

全球虚拟币抛售潮持续!比特币7天内下跌33%

BitMEX前首席执行官Arthur Hayes此前表示,20000美元和1000美元分别代表了比特币和以太坊的价格支撑位,如果被突破,将引发“巨大的抛售压力”。另外,比特币交易所Swan的比特币分析师Sam Callahan也认为,根据之前熊市的经验,比特币可能会从历史高点下跌80%以上。这意味着比特币将跌至13800美元。

币圈“雷曼危机”拉开序幕?

而市场更为关注的是,作为Celsius股东的Tether Limited——全球最大稳定币Tether的发行商,是否会被拖下水。如果把Celsius危机比作币圈的“贝尔斯登事件”,那么Tether Limited则是币圈雷曼级别的存在。