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最友好的股市入门系列

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最友好的股市入门系列 — 理念篇(已完结)

「赌」不仅仅是指赌钱,生活中只要是有选择的事情,都是赌,项羽破釜沉舟大败秦军,就是在赌,因为是否能成功根本无法预料,而一旦失败,后果则非常严重。再比如电脑 CPU 霸主英特尔,开始的时候是有多条业务线的,当日本内存产业崛起的时候,英特尔被逼放弃其它,专注于做 CPU 业务,结果大家都看到了,从本质上来说,这不就是赌博吗?更进一步理解,上哪所大学,学什么专业,去哪个城市发展,找什么样的工作,等等等等,这一切的选择,其实都是赌。

理由其实非常简单,因为股市是一个高风险高收益的地方。

股市是一个正规合法的金融场所,之所以有那么多人说炒股就是赌博,只是因为股市放大了人性的弱点,而股市高风险高收益的特性就注定了大多数人都是要亏钱的,不可避免,所以我国股市长期看也会跟美股一样,有一个去散户化的过程,这个无法避免,这也是股市走向成熟的一个必要过程。

第二章 股市与概率

有一点常常被我们忽视,那就是计算概率大小的随机事件的样本必须要足够大,样本越大,概率才会越准确,事件样本太小就没有统计意义了。比如最常见的抛硬币,出现正面和反面的概率都是 50%,这个数值可能是经过上万次或几十万次的试验结果得出的,而如果只做几十次试验,那结果就出现很大的随机性,比如抛十次硬币,完全有可能出现 3 次正面,7 次反面,或者是其它结果。

重点来了,还是抛硬币,我们都知道出现正反面的概率都是 50%,进一步引申就是,硬币下次出现正面或反面的概率也是 50%,而与之前已经出现的正面或反面的数量是无关的,比如连续出现了 10 次正面,那么下一次出现正面的概率依然是 50%,而与前面已经出现的次数无关,可能有人觉得这个很简单,本来就应该这样啊,可是,一些赌徒恰恰就是死在这个套路里面的,他们常常会根据已经出现的结果去猜测下一次的结果,比如他们会认为抛硬币连续出现正面的次数越多,则下一次出现反面的概率就会越大,而实际情况是每次出现的概率都是独立的,这里就不展开说了,说多了就涉及违规了。

这可以告诉我们,大多数人都是普通人而已,如果你某段时间经常赚钱,非常可能是因为你运气好,而不是因为你的实力,股市中,常常因为成功的几次买卖就飘飘然的投资者,殊不知他们只是刚好踩对了当时的节奏,甚至就是纯蒙的,因为投资者有几千万,即便蒙对的概率是 0.01%,也会有几十万人,但你能说他们是因为自己的能力赚的钱吗,显然不能。还有可能出现这种情况,用同样的方法,买卖同一只股票,可是总有人亏钱有人赚钱,原因就是因为概率,而网上很多所谓的「股神」,很可能只是一个概率的产物。

行情在变,风格在变,资金在变,没有什么固定性可言,你上一次赚钱的方法在下一次不一定能赚到钱,你上一次没有出现的损失在下一次不一定不会出现,这样的结果就是你的炒股方法可能某段时间管用,某段时间就会不管用,尤其是只看某几个指标的投资者,遇到失灵的时候是非常正常的,这个时候一定要明白,你并没有错,你的方法也没有错,股市也没有错,一切都是因为「概率」,概率有时候让你赚钱,有时候也让你亏钱,而我们要做的就是找到一套适合自己的体系,使得自己赚钱的概率大于 50%,只有这样,我们才能在股市中赚到钱,而不是一点点的损失掉自己的本金。

第三章 炒股能赚到钱吗

股市中流传着一句经典的话,「七亏二平一赚」,还是很有道理的,长期看,差不多有 10% 左右的人可以赚到钱,短期赚钱的人很多,但拉长周期还能保持赚钱的,就很少了。

我姑且拍个脑袋认为下,散户里面长期赚钱的,可能还不到 10%,就算 6% 好了,很低了吧,目前我国股票账户数量有 1.6 亿,除去一人多户的,长期不用的和非散户的,算 5000 万散户账户吧,那么能够长期盈利的人也有 5000万 * 6% = 300 万,如果再算上几年内赚钱的这些,人数起码翻倍,至少六七百万人。

再说个数据,我国本科生占人口比例还不到 5%,还模糊的记得一个数据,我国月薪 5000 元以下的人数占 70%,看吧,本科毕业其实已经比 90% 的人起点高了,月薪过万妥妥就是高收入群体了,考本科,月薪过万,虽然占比很低,但很难吗?我认为是不难的,你能达到什么位置,全看个人的努力,外加一点运气,你认知的高度,就是你人生的高度。

我说这些数据的目的不是诱导大家都去炒股,也不是说炒股很容易,而是让大家能够辩证的看待股市,炒股不容易赚钱,但也没有大部分人想的那样难如登天。

还是要回到「认知」上,你人生的高度取决于认知,同样,你在股市里的高度也取决于认知,在这个世界上,我们只能赚认知之内的钱,至于什么是「认知」,怎么提高「认知」,啊,这个问题太大,不是本系列所涉及的了。

第四章 新手期要注意什么

关键记住一点就行,用小钱玩,用小钱玩,用小钱玩。

「玩」是一种心态,就像是玩游戏一样,失败很多次是正常的,哪个大 BOSS 不是多次才过去的,股市本来就是一场神奇的游戏,我们全部都是从新手村开始的玩家,初入游戏,稳扎稳打,慢慢升级是必须的过程,一定要把心态控制好,用一种「玩玩」的心态去买卖股票,就像是花钱娱乐一样,这样能更少的受到情绪的影响。

我说这个的目的是帮大家控制好心态,没别的意思,如果把股市当成上班一样,进去了必须要赚钱才行,说实话,这样很容易吃大亏,典型的就是舍不得止损从而被深套,新手期一定要用「娱乐」的心态去用小钱玩,在亏亏赚赚的过程中积累经验。

其它的,像仓位控制、买卖逻辑、选股策略等等,都是慢慢实践、总结的结果,说直白点,就是用亏小钱来交学费,在股市,没有常胜将军,不可能一直让你赚钱,有波动是必然的,你一定要适应亏钱的感觉,就像是人生,有顺境的时候,也会有逆境的时候,不管顺逆,都是真实的人生,同样,不管亏赚,也都是真实的股市,不能忍受亏损的,那么这个游戏不适合你。

还有,买股票的时候不要追短期高位股,就是那种日 K 线连涨一大截的,这种买了很容易被套,再加上好多人不舍得止损,结果就是越套越多,从亏小钱变成了亏大钱,也不排除继续拿着有回本的机会,但,通常来说,亏损的情况要多的多。

第五章 分散持股还是集中持股

分散持股是指买多个股票,每个股票仓位都不多,集中持股是只买很少的两三个股票,单个股票仓位较重,比如 10 万元的仓位,如果平均买 5 个股票,那就是分散持股,如果只买一两只股票,那就是集中持股。

分散还是集中,关键在于「确定性」,你确定某个股票能够上涨,满仓也没事,这是你的能力,但在股市里,确定性是最难确定的,再优秀的公司,也可能会受到某个不可预测因素的影响,好公司暴雷的,也不少,所以,通常情况下,是不建议重仓单只股票的,尤其是对新手来说,更是如此,当然,如果资金量很少,比如几千块,那每次买卖一只股票也没事,但资金如果多了,比如几万块以上的,新手期来说,建议不要买卖一只股票,做不好止损的情况下,很容易被套住。

分散持股的意思是买不同行业板块的股票,而不是说同一个行业板块买多个股票,那跟集中持股没区别,分散买的目的是降低波动风险,但是分散的太多,用处也不大了,新手期,资金量不大的情况下,建议 3-5 个股票,每个股票买一点点,目的不是赚多少钱,而是为了学习经验,提高投资能力。

第六章 我该选择技术派还是价投派

所以前面才说了,让你多去尝试,多去总结,这样你才能找到适合自己的方法。

总的来说,价投偏中长线,技术偏中短线,不论哪个,想赚钱都不容易,只是技术派操作多,失误也就多了,A 股里面,好股票很少,烂股票也很少,大部分都是非常一般的票,这个时候,不论用哪种方法,能买在一个好价格,就能提高安全边际,赚钱的可能性也就越大,好价格并不是指股票价格的高或低,高了并不一定贵,低了也并不一定便宜,那什么时候会出现所谓的「好价格」呢,通常是在股市大跌的时候,因为这个时候人们的情绪波动也最大,所以我们才能买到一个好的价格,也才能赚到情绪波动的钱。

第七章 我该怎样提高投资能力

学习、实践、反思、总结,循环四部曲。

学习,包括看书,不仅是股市经典书籍,其它方面的都需要看,比如经济、商业、心理等,也可以学一些股票付费类的课程,这个需要有判断力了,我看过几个大 V 的课,还可以的,除此,多看研报、财报,每天复盘,长期坚持下去,必有收获。

实践,就是多去尝试具体操作了,不同策略,不同方法,不同时机,都可以去尝试验证,试多了,也就知道自己适合哪种方式了,就像吃东西一样,你不亲自尝一尝,就不会知道是否合自己胃口。

反思,这一步也特别重要,一次买卖,错误的地方是什么,正确的地方是什么,亏钱是为什么亏,赚钱是为什么赚,为什么经常会犯错误,该怎么更好的控制情绪,等等,都是需要经常反思的,有反思,才能知道怎么去提高。

总结,通过前面的学习、实践、反思,必然会有很多收获,这个时候,就需要去总结经验与教训了,好的地方继续坚持,不好的地方争取改正

最友好的股票入门系列 — 基础篇(二)

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3.上证指数

全称是上海证券综合指数,简称「上证指数」或「上证综指」,俗称「大盘」,平日提到的最多的指数就属它了,股民之间交谈、财经新闻播报等等,如果没有特别指出是哪个指数,一般说的都是上证指数,通常说法是「大盘 XX 点」或者「大盘涨了多少」、「大盘跌了多少」,说的都是上证指数。

上证指数的代码,其官网上海证券交易所上显示的是「000001」,大部分证券网站或软件也是这样显示,但是由于深交所上市股票平安银行的代码也是「000001」,所以有些交易软件会自定义代码进行显示,比如上证指数在同花顺上显示为「1A0001」,在通达信上显示为「999999」,另外还有一些指数也是同样的原因,比如沪深 300,上证 50 等指数,不同网站或软件显示可能会不一样,实际上都是指的同一个指数,大家知道原因就行,在实际操作中没有任何影响。

上证指数是把在上海证券交易所上市的所有股票按照特定的计算规则编制而成的一个指数,自1991 年 7 月 15 日起开始实时发布,基日定为 1990 年 12 月 19 日,基日指数定为 100 点,就是说上证指数诞生的那一刻是 100 点。

市场上有个说法,说是上证指数十年前就 3000 点,十年后还是 3000 点,所以 A 股没有投资价值,这个表面看好像很有道理,但实际上是错误的,有几个原因,我简单说下。一是十年前上证指数估值非常高,而现在则处于低估的位置,比之前估值大概便宜了 60% 左右,按现在来说,其实已经低估了,二是大盘这十年新增了很多只股票,但退市的却极少,就是说股票池子变大了,但水位(点数)还是没变,三是指数没有计入股票分红的收益,这就会给指数带来误差,四是纳入股票的权重不同和超级大蓝筹的流通盘问题,这几点原因造成了上证指数的失真,大家简单理解十年前的 3000 点和现在的 3000 点不是一回事就可以了,就好像是十年前的 100 元和现在的 100 元价值不一样,十年前大盘被高估,而十年后大盘是被低估的,这是一个动态变化的过程,不能单单以「点数」而论成败,点数背后还有非常非常多的其它因素。

我知道可能有些读者会想到美股,说美股十几年来一路长牛,这才是真正的市场,这个说法本身没错,但美股发展了整整 200 多年了,与咱们 30 多年的 A 股不能同日而语,可是,如果反过来想,美股虽然长牛了十几年,但也造成了如今被高估的事实,而最尴尬的就是美国国民的大部分储蓄都在股市里,包括社保、养老金等,全部投进了股市,美股也是美国这十几年来国民财富的一个分水岭,形象点说,有股票与没有股票就是富人和穷人的区别,所以美股对美国是非常非常重要的,美股如果出问题,会造成巨大的动荡,而偏偏美股如今在高位。但是呢,因果循环,正是因为国民把大部分储蓄都投入了股市,才造就了美股的一路长牛,很有意思吧,造成目前困境的原因竟然也是股市长牛的主因,后面一个有意思的看点就是看美国如何化解高位的股市危机了,理想情况下是软着陆,就像如今咱们的楼市一样,用时间换空间,去渐渐挤掉泡沫。

这里要提一下「周期」的概念了,先简单说说,后面可能会细讲,也可能不讲了,再说吧,看时间安排。周期可以简单理解为有慢就有快,有松就有紧,同样,有涨就有跌,不可能一直涨,也不可能一直跌,就像三国演义开篇词说的那样,「天下大势,分久必合,合久必分」,这就是周期。美股虽然好,但实际上现在已经成了一块烫手的山芋,回到 A 股,意思就是 A 股虽然一直被人诟病不止,但也同样造成了如今 A 股被低估的事实,这就是机会,你想,如果像美国那样,人人都知道股市长牛,那么股市的价值必然被抬高,也就没有如今 A 股这么便宜的资产了,同样也就错过了进入股市的最佳机会。大家记住一句话,当人人都知道那是机会的时候,恰恰表明机会早已经错过了。

说了这么多,本意就是一句话,我是坚定看多 A 股的,后三十年我相信这个分水岭是股市,大家注意啊,我的意思可不是让你们一股脑的闷头冲进来,我是说长期看好股市的发展,但中短期谁知道会涨会跌,这猜不到的,其实最简单的方式就是定投指数基金,长期下来,能跑赢大多数的投资者,就算是大部分机构,都不一定能跑赢指数,这在美股是有验证的。

4.深圳成指

深圳成指是抽取深市市场上具有代表性的 500 家上市公司的股票计算得出的,用来反映深圳证券交易所的股票行情,深圳成分指数基点为1000 点,1994 年 7 月 20 日为基期,成份股指数于 1995 年 1 月 23 日开始试发布,1995 年 5 月 5 日正式启用。

5.中小板指

属于深交所,是 2005 年 6 月 7 日发布的一个指数,代码为399005,是一种成分股指数,从深交所中小板上市的所有股票中选取 100 只编制的指数。

6.创业板指

属于深交所,是 2010 年 最友好的股市入门系列 6 月 1 日起编制和发布的一个指数,代码为 399006,也是一种成分股指数,是从创业板上市的所有股票中选取 100 只编制的指数。

创业板曾在 2015 年的时候最高到达 4037 点,那一次大牛市就是被创业板带起来的,所以当时人们都叫创业板为「神创板」。

7.沪深 300

沪深 300 指数是上交所和深交所于 2005 年 4 月 8 日联合发布的一个指数,代码为 000300,选取了沪深两市市值大、流动性好的 300 只股票编制而成,每年调整 2 次成分股,之前提到的不论是上证指数,还是深证成指或者创业板指,都是反映各自所在的证券交易所板块的股票行情,而沪深 300 指数是能够综合反映沪深两市整体走势的跨市场指数,但要注意的是,虽然沪深 300 指数的编制方法优于上证指数和深证成指,但在市场中,我们还是习惯把「上证指数」当作市场中最重要的指数,用来描述我国股市的涨跌情况。

沪深 300 指数相对来说是一个比较重要的指数,可以体现出沪深两市整体市场的一个行情走势,而在各个证券交易软件或支持基金买卖的软件中,经常用来作为收益对比的基准,比如全年收益高于沪深 300 指数的涨幅,就可以说投资者或基金跑赢了市场。

可以说沪深 300 成分股所在的公司是我国最优质的一批公司了,平常提到的大白马概念基本都在这里面。

8.最友好的股市入门系列 上证 50

上证 50 指数是挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的 50 只股票组成样本股,代码为 000016,大部分公司都是国企,我们平时把市值大的公司叫作大盘股,关于市值、股本、大盘股等术语后面会讲到,这里只需要知道上证 50 指数可以看作是大盘股的市场行情。

炒股时间稍微长一点的投资者可能都听说过「二八转换」,这个转换就是指大盘股和小盘股直接的涨跌切换,「二」指大盘股,这些股票大概占所有股票的 20% 左右,「八」指小盘股和题材股,这些股票占所有股票的 80% 左右,当大盘股上涨,小盘股下跌时,一般就会说市场出现了「二八行情」,这个时候往往上证 50 指数涨幅较其它指数要大,由于大部分投资者持有的都是中小市值股票,所以这个阶段也经常说是「赚指数不赚钱」,意识是指上证指数涨幅较大,但是中小板、创业板指数涨幅小,甚至会发生大跌,投资者看着上证指数突突涨,账户的市值却在减少,一般这种情况是股市发生了利空影响,国家为了让大盘不难看,而进行的一种「护盘」行为,用人工来干预了市场的运行,这也是不成熟市场里的一个现象。

9.中证 500

上面说到的沪深 300 指数和上证 50 指数是挑选的规模大、流动性好的上市公司股票,这两个指数中的成分股是有重合的,而中证 500 指数也是从全 A 股,也就是沪深两市挑选的,只不过需要去除沪深 300 成分股和总市值排名前 300 的股票后,选取总市值靠前的 500 只股票编制而成的指数,每半年调整一次成分股,每次调整比例不超过 10%,上海行情代码为「000905」,深圳行情代码为「399905」,挺有意思的吧,同一个指数,沪深两市的代码还不一样,大家可能猜到原因了,对,「000905」在深市已经有对应的股票了,就是「厦门港务」,所以深市把这个指数的代码改为了「399905」,我们前面已经提到了,指数代码不同不影响实际操作,所以就不去深究为啥会不同了。

从这个指数的编制方式上可以看到,主要是挑选的中小盘股票,所以中证 500 指数可以反映出沪深两市中小盘股票的行情,也就是上面提到的「二八行情」中的「八」,与上证 50 相对应,一个反映中小盘股,一个反映大盘股,所以大部分的时间,中证 500 指数和上证 50 指数都是其中一个在涨,一个横盘或下跌,当然,也有例外,比如牛市的时候,可能会同时上涨,熊市的时候,可能会同时下跌,大家对此有个大概认识就可以了。

10.其它指数

除了上面说到的比较常见的指数外,还有非常多的指数,比如上证 180、上证 380、创业板 50、中小 300、深证综指等等,都是为了达到某种目的而编制的指数,大家可以在证券交易软件上进行查看,如果是成分股指数会看到相应的指数成分股,感兴趣的可以自己查看一下。

简单总结下,本篇主要讲了指数,包括上证指数、深圳成指、中小板指、创业扳指、沪深 300、上证 50、中证 500,指数就是金融公司(比如沪深两市的交易所)按照事先制定好的规则编制出来,为了表示市场行情走势的一个工具,其中,最重要的就是上证指数,俗称大盘,是衡量我国股市总体情况的一个指标,又讲到了大盘股与中小盘股,一般用上证 50 代表大盘股行情,中证 500 代表中小盘股行情,然后又讲到了板块轮动,行情切换,比如著名的「二八行情」。总之,从市场中的各个指数可以看出市场的整体行情走势与风格轮动,有助于我们把握市场运行的脉搏,理清市场运行,使得我们可以在风云变幻的市场中抓到那么一点点的规律。